Über Privatplatzierungen

Privatplatzierungen sind ein Weg für Unternehmen, Kapital zu beschaffen, indem sie ihre Wertpapiere direkt an Investoren verkaufen. Im Gegensatz zu öffentlichen Börsengängen sind Privatplatzierungen nicht öffentlich zugänglich und daher für eine begrenzte Anzahl von Investoren zugänglich. Diese Investoren sind typischerweise institutionelle Investoren oder vermögende Privatpersonen. Private Placements sind eine schnelle und kosteneffektive Methode für das Unternehmen, da z.B. keine Prospekte erstellt werden müssen.

Insgesamt können Privatplatzierungen eine interessante Möglichkeit für erfahrene Investoren sein, ihr Portfolio zu diversifizieren und möglicherweise höhere Renditen zu erzielen. Allerdings sollten Investoren sorgfältig prüfen, ob eine Privatplatzierung für sie geeignet ist und alle damit verbundenen Risiken verstehen, bevor sie sich engagieren.

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Häufige Fragen über private placements

Normalerweise sind Privatplatzierungen für sogenannte „akkreditierte Investoren“ reserviert, die bestimmte Kriterien erfüllen, wie z.B. ein hohes Nettovermögen oder ein hohes Einkommen. Dies soll sicherstellen, dass nur Investoren mit einem gewissen Maß an Finanzwissen und Risikobereitschaft an Privatplatzierungen teilnehmen. Es gibt bestimmte Ausnahmen (In Reg A Finanzierungen), die für uns nicht von Bedeutung sind.

Einige gängige Kriterien, um als akkreditierter Investor zu qualifizieren, sind folgende:

  • Ein Nettovermögen von über 1 Million US-Dollar in finanziellen Vermögenswerten haben (d.h. liquide Vermögenswerte, die keine Immobilien beinhalten und von Schulden bereinigt sind). In den USA zählt Immobilienbesitz außerhalb des Hauptwohnsitzes zu dieser Zahl.
  • Ein Gehalt von 200.000 US-Dollar pro Jahr haben oder in den letzten 2 Kalenderjahren gemeinsam mit Ihrem Ehepartner ein Gehalt von 300.000 US-Dollar pro Jahr verdient haben und erwarten, dass es im aktuellen Jahr dort bleibt.
  • Insgesamt 5 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten besitzen, einschließlich Immobilien, bereinigt um Schulden (nur in Kanada)

Investments in Unternehmen, die noch nicht an der Börse gelistet sind, sind sehr attraktiv, da der IPO in der Regel zu einem höheren Kurs erfolgt. Je nach Unternehmen und Entwicklung bis zum IPO kann der Kurs auch um hunderte bis tausende Prozent höher liegen, oft zwischen 50% und 100%. Häufig gibt es pro Aktie einen halben oder ganzen Warrant, der wie eine Option funktioniert und Ihnen das Recht gibt, weitere Aktien zu einem festgelegten Kurs zu kaufen. So kann Ihr Gewinn ohne Risiken noch höher ausfallen. Sie können die Warrants in Aktien umwandeln, wenn sie im Plus notieren. Warrants haben meist eine Laufzeit von 12-24 Monaten. Bei Kapitalerhöhungen durch Private Placement erhalten Sie normalerweise einen Rabatt von 5-25% auf den aktuellen Kurs.

Schreibe folgenden Text ein wenig kürzer: Privatplatzierungen unterliegen großen Risiken. Alle üblichen Risiken, die mit dem Kauf eines öffentlich gelisteten Unternehmens verbunden sind, bestehen weiterhin, wenn Sie eine Privatplatzierung kaufen. Beispielsweise umfassen die Risiken einer Privatplatzierung: 

• Das Unternehmen könnte scheitern und bankrott gehen. 
• Es kann länger dauern, bis sich Ihre Investitionsthese entfaltet, als Sie ursprünglich projiziert haben.
• Wenn Sie in ein privates Unternehmen investieren, besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmen niemals an die Börse geht. 

Einige Risiken werden jedoch tatsächlich abgemildert, wenn Sie in einer Privatplatzierung kaufen, im Vergleich zum Kauf auf dem offenen Markt:

• Sie können einen festen Kaufpreis sichern, ohne sich um Marktvolatilität sorgen zu müssen.
• Sie erhalten einen Rabatt auf den aktuellen Marktpreis.
• Sie können kostenlos von Warrants profitieren.

Es gibt jedoch ein Hauptrisiko, das einzigartig für Privatplatzierungen im Vergleich zum Kauf von Aktien auf regulärem Weg ist. Es wird als „Hold Period“ bezeichnet. Wenn Sie Aktien in einer Privatplatzierung kaufen, unterliegen sie in der Regel einer Haltedauer. Das bedeutet, dass Sie für die Dauer der Haltedauer Ihre Aktien nicht verkaufen können. Sie sind effektiv gesperrt. Die Haltedauer beträgt in der Regel nur 4 Monate. Aber die Dinge können sich auf den Märkten oft schnell ändern. Nehmen wir an, dieser neue Markttrend führt dazu, dass Sie Ihre Position in einem bestimmten Unternehmen verkaufen möchten. Wenn Sie die Aktien auf dem offenen Markt gekauft hätten, könnten Sie dies problemlos tun. Aber wenn Sie sie in einer Privatplatzierung gekauft haben, könnten Sie immer noch der Haltedauer unterliegen. Sie wären also nicht in der Lage, Ihre Position zu verkaufen.

Brokered Private Placement
Bei einem brokered Private Placement fungiert ein Brokerage-Unternehmen als Vermittler zwischen dem Unternehmen und den Investoren. Der Broker sammelt das Geld von Kunden ein und leitet es an das Unternehmen weiter. Der Broker erhält dafür eine Provision.

Unternehmen, die über große Netzwerke verfügen, können den Weg der non-brokered private placement einschlagen. Auf diese Weise können sie den Vermittler (Broker) ausschalten, um Finanzierungskosten zu sparen.

Non-Brokered Private Placement
Bei einem non-brokered private placement legen die Investoren ihr Geld direkt bei dem Unternehmen an. Dies spart dem Unternehmen viel Geld an Gebühren.

Als Neuling in Sachen Privatplatzierungen, haben Sie vielleicht noch nie davon gehört, aber Sie haben sicherlich von IPOs gehört. Beides sind Möglichkeiten für Unternehmen, Kapital zu beschaffen. Was ist also der Unterschied?

IPO steht für Initial Public Offering. IPOs erfolgen, wenn private Unternehmen erstmals Aktien an die Öffentlichkeit anbieten.

Ein Unternehmen hat in der Regel nur einmal einen IPO wenn ein Unternehmen an die Börse geht, bleibt es in der Regel auch an der Börse. Im Gegensatz dazu können Privatplatzierungen immer dann stattfinden, wenn ein Unternehmen Kapital aufbringen muss, unabhängig davon, ob es bereits ein Börsen-notiertes Unternehmen ist oder ob es ein privates Unternehmen ist.

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